YPF mejoró su oferta de canje de deuda con los acreedores

La nueva propuesta superadora apunta a generar un “rebalanceo” entre efectivo y títulos. La empresa busca acercar posiciones con los inversores. Primeras reacciones favorables: subieron las acciones de la compañía en Buenos Aires y en Wall Street.

Catalogado como un “último esfuerzo”, el directorio de YPF mejoró una vez más su oferta de reestructuración de la deuda en busca acercar posiciones con los inversores. La nueva propuesta vuelve a “ajustar” la combinación de efectivo y nuevos títulos garantizados con vencimiento en 2026 ofrecidos a los tenedores del bono con vencimiento en marzo 2021, según deslizaron desde la petrolera de bandera nacional.

Este título es el objetivo principal de la transacción en el marco de las restricciones cambiarias que imposibilitan a la compañía pagarlo en su totalidad al vencimiento.

Fuentes del mercado aseguran que con esta decisión, YPF respondió, una vez más y proactivamente, a las sugerencias específicas de ciertos tenedores.

La oferta superadora apunta a generar un “rebalanceo” entre efectivo y títulos: los tenedores del bono 2021 recibirán una mayor cantidad de efectivo, reduciendo en igual medida los nuevos bonos garantizados con vencimiento en 2026 entregados en contraprestación por sus títulos ingresados en el canje.

Con esta última alternativa, YPF espera contar con la participación de un número importante de sus inversores y lograr así los objetivos buscados en el marco de la oferta inicial presentada el 7 de enero pasado.

Con este ajuste la empresa espera alcanzar con éxito el final del proceso en curso que por cuestiones regulatorias y legales debe concluir a más tardar el 12 de febrero, fecha máxima para la liquidación del canje y emisión de los nuevos títulos.

Impacto positivo

La nueva propuesta de YPF tuvo un primer impacto claramente positivo en el mercado bursátil. Las acciones de la compañía treparon este lunes un 5,1% en la bolsa porteña y un 10.68% en Wall Street, luego de materializarse esa oferta que ofrece un mayor monto en efectivo anticipado a los acreedores de su deuda. La acción volvía a superar los 4 dólares en el NYSE.