Canje de deuda: Gobierno ofrecerá bonos que vencen entre 2030 y 2047

Finalmente, al día siguiente del anuncio en la Quinta de Olivos, el Gobierno dio a conocer este viernes los detalles de la propuesta a los acreedores, entre ellos, una estructura de bonos amortizables con cupones de interés escalonados nunca mayores al 5%, quitas de capital que van de entre 12% y 18% para los papeles más cortos de acuerdo a la denominación, un esquema de opcionalidades y vencimientos que llegan hasta 2047.

El Ministerio de Economía enviará en las próximas horas la oferta final a la Comisión de Valores de Estados Unidos (la SEC, por sus siglas en inglés) y luego la publicaría en el Boletín Oficial.

Sin embargo, luego del cierre de los mercados, el Palacio de Hacienda mostró antes cuáles serían sus cartas a la hora de lograr “la sustentabilidad de la deuda” en palabras de Martín Guzmán.

Los plazos de los nuevos títulos irán desde 2030 hasta 2047. La tasa de interés de todos los papeles que se emitirán para los títulos elegibles no superarán nunca el 5% y crecerán de manera escalonada. Todos los bonos serán amortizables (se pagarán en cuotas) con el objetivo de lograr que las necesidades argentinas de financiamiento no superen nunca el 5% anual del producto bruto interno (PBI). Las quitas en el capital llegan al 12% en los bonos en dólares y al 18% a los que están en euros debido “al ajuste de swap de tasas”, según indicaron.

Nuevos bonos en dólares 2030 que ofrece el Gobierno, con vencimiento al 15 de noviembre de ese año, tendrán una tasa de interés creciente. Comenzarán a devengar intereses al 0,5% anual el 15 de noviembre de 2022 hasta el 15 de noviembre de 2025, a partir de cuando la tasa anual pasará a ser de 1% hasta el 15 de noviembre de 2027. Desde esta fecha hasta su vencimiento, el interés será de 1,75% anual. «El pago se hará en cinco cuotas nominalmente iguales los 15 de noviembre de 2026, de 2027, de 2028, de 2029 y de 2030, cuando expire», se resalta.

Nuevos bonos en euros, con vencimiento al 15 de noviembre de 2030, también tendrán una tasa de interés creciente, que comenzará a deventar al 0,5% anual el 15 de noviembre de 2022 hasta el 15 de noviembre de 2025, a partir de cuando la tasa será de 0,75% hasta su vencimiento.

Nuevos bonos en dólares con vencimiento al 15 de noviembre de 2036 tendrán un interés creciente que comenzará en 0,5% anual el 15 de noviembre de 2022 hasta el 15 de noviembre de 2023. A partir de esa fecha, el interés será de 1,5% anual hasta el 15 de noviembre de 2025, cuando el rendimiento anual pasará a ser de 2,75% hasta el 15 de noviembre de 2027. Desde ese día hasta el vencimiento la tasa será de 3,875%. El pago se hará en dólares en seis cuotas nominalmente iguales los 15 de noviembre de 2031, de 2032, de 2033, de 2034, de 2035 y de 2036.

Nuevos bonos en euros vencerán el 15 de noviembre de 2036, los intereses arrancarán el 15 de noviembre de 2022 al 0,5% anual hasta el 15 de noviembre de 2025, a partir de cuando la tasa anual pasará a ser de 2% hasta el 15 de noviembre de 2027. Desde esta fecha hasta su vencimiento la tasa anual será de 2,5%. El pago se realizará en euros en seis cuotas nominalmente iguales, los 15 de noviembre de 2031, de 2032, de 2033, de 2034, de 2035 y de 2036.

Nuevos bonos en dólares con vencimiento al 15 de noviembre de 2039 comenzarán a correr intereses el 15 de noviembre de 2022 a una tasa anual de 0,6% hasta el 15 de noviembre de 2023, a partir de cuando la tasa pasará a ser de 1,75% anual hasta el 15 de noviembre de 2025. Desde esa fecha la tasa anual será de 4% hasta el 15 de noviembre de 2027, desde cuando la tasa será de 4,5% anual hasta el vencimiento. El pago se realizará en dólares en 11 cuotas nominalmente iguales todos los 15 de noviembre entre 2029 y 2039, fecha del vencimiento.

Bonos en euros 2039, con vencimiento al 15 de noviembre de 2039 comenzarán a devengar intereses crecientes el 15 de noviembre de 2022, a una tasa de 0,6% anual hasta el 15 de noviembre de 2023, a partir de cuando la tasa será de 1,25% anual hasta el 15 de noviembre 2025. Desde esa fecha hasta el 15 de noviembre de 2027 la tasa pasará a ser de 2%, a partir de cuando el interés anual será de 3,25% hasta el vencimiento en 2039. El pago se realizará en euros en 11 cuotas nominalmente iguales todos los 15 de noviembre entre 2029 y 2039 inclusive.

Bonos en dólares 2043: con vencimiento al 15 de noviembre de 2043 tendrán una tasa creciente que comenzará a correr el 15 de noviembre de 2022 a un 0,6% anual hasta el 15 de noviembre de 2023, desde cuando el rendimiento subirá a 3% anual hasta el 15 de noviembre de 2025. A partir de esa fecha el retorno será de 3,625% por año hasta el 15 de mayo de 2029, cuando la tasa sea de 4,875% hasta el vencimiento. El pago se hará en dólares, en 14 cuotas nominalmente iguales todos los 15 de noviembre entre 2030 y 2043, ambos inclusive.

Bonos en euros 2043, con vencimiento al 15 de noviembre de 2043, con una tasa de interés anual creciente que comenzará en 0,6% el 15 de noviembre de 2022 hasta el 15 de noviembre de 2023, a partir de cuando pasará a un rendimiento anual de 1,625% hasta el 15 de noviembre de 2025. A partir de esa fecha, tendrá una tasa de 2,5% anual hasta el 15 de noviembre de 2029, desde cuando la tasa pasará a ser de 3,875% anual hasta el vencimiento. El pago se realizará en euros en 14 cuotas nominalmente iguales todos los 15 de noviembre entre 2030 y 2043, ambos inclusive.

Bonos en dólares 2047, con vencimiento al 15 de noviembre de 2047 tendrán una tasa de interés creciente que comenzará a aplicarse el 15 de noviembre de 2022 en 0,5% anual hasta el 15 de noviembre de 2023, a partir de cuando pasará a ser de 1,75% anual hasta el 15 de mayo de 2025. Desde esa fecha, el interés pasará a 3,75% anual hasta el 15 de noviembre de 2027, cuando el retorno será de 4,75% por año hasta el vencimiento. El pago se realizará en dólares en 20 cuotas nominalmente iguales todos los 15 de noviembre entre 2028 y 2047, ambos inclusive.

Bonos en euros 2047, con vencimiento al 15 de noviembre de 2047 constarán de un interés creciente que comenzará a correr el 15 de noviembre de 2022 en 0,5% anual hasta el 15 de noviembre de 2023, a partir de cuando la tasa será de 1% anual hasta el 15 de mayo de 2025. Desde esa fecha, el retorno será de 2,75% por año hasta el 15 de noviembre de 2027, a partir de cuando la tasa será de 3,5% anual hasta el vencimiento. El pago se realizará en euros en 20 cuotas nominalmente iguales todos los 15 de noviembre entre 2028 y 2047, ambos inclusive.