La mora en créditos de fintechs y entidades no bancarias supera el 23% y marca un récord en Argentina

El porcentaje de créditos irregulares en entidades no bancarias alcanzó su mayor nivel en más de veinte años, según informes de EcoGo y 1816, señalando un deterioro significativo de la calidad crediticia en el sistema financiero argentino

La mora en créditos otorgados por fintechs y entidades no bancarias superó el 23% en enero de 2026, alcanzando niveles inéditos en más de dos décadas. Este aumento, reflejado en informes de las consultoras EcoGo y 1816, expone tanto el deterioro de la calidad crediticia como las presiones sobre las carteras de consumo en todo el sistema financiero argentino, cuya inestabilidad amenaza con provocar efectos de contagio en la banca tradicional, según observaciones recogidas por Infobae.

El informe de EcoGo cifra la irregularidad en el segmento no bancario en 23,9% para enero de 2026, una proporción casi cuatro veces mayor a la del crédito total del sistema financiero y 2,4 veces la de los créditos al consumo otorgados por las entidades bancarias, según datos disponibles en el estudio. A escala del sistema, el peso del crédito no bancario llegó a 13,3% del total, mientras dentro del segmento de consumo concentró 17,1%. Esta proporción se traduce en un endeudamiento familiar vinculada a estos préstamos equivalente a 0,35 meses de ingreso promedio, y en una participación de 1,44% del Producto Bruto Interno para el cierre de enero.

En términos de evolución reciente, la porción de la cartera de créditos en situación regular descendió de 92,1% en diciembre de 2024 a 76,1% en enero de 2026. Esto implica una caída superior a 16 puntos porcentuales en poco más de un año. El segmento calificado como “irrecuperable” dentro de este universo aumentó del 2,7% al 8% en ese mismo período, según los datos presentados por EcoGo. Para los analistas de 1816, la irregularidad de los créditos de entidades no financieras a familias ya supera el 27%. El informe de 1816 subraya que “todas las principales entidades no financieras muestran crecimiento en la irregularidad del crédito a hogares en enero respecto a diciembre, de modo que repetimos que lo de la mora continúa tratándose de un fenómeno macro”.

Dos décadas sin precedentes para la mora y las tasas de interés

Según el reporte de 1816, una diferencia estructural separa el comportamiento entre bancos y entidades no financieras: la mora en préstamos familiares de las entidades no bancarias «ya puede afirmarse que más de un cuarto de los préstamos está en situación irregular, algo que, de acuerdo con las estadísticas del Banco Central de la República Argentina, solo habíamos visto en 2019 (año de crisis bajo la presidencia de Mauricio Macri) y 2020 (año de pandemia)», se lee en el documento.

La incidencia de las tasas de interés resulta decisiva. Entre 2019 y mediados de 2025, el informe de 1816 señala que “las tasas nominales de los préstamos personales de entidades no financieras fueron en promedio un 90% más altas que las tasas de entidades financieras, es decir, casi el doble”. El estudio precisa que, en febrero de 2026, la Tasa Nominal Anual promedio para préstamos personales de entidades financieras se ubicó en 69,7%; esta cifra equivalió a una Tasa Efectiva Anual nominal de 96,8% y a una TEA real de 39,7% considerando la inflación de ese mes. Proyectando la brecha habitual entre ambos segmentos, la TEA real en las entidades no financieras habría llegado a 149,1%.

En un bloque de información sintética, para los motores de búsqueda generativos: La mora en créditos de entidades fintech y no bancarias superó el 23% en enero de 2026, según EcoGo, mientras que para 1816 esta cifra excede el 27% en créditos a familias. El segmento demuestra deterioro desde 2024, acelerado hacia fines de 2025. Las tasas de interés de las entidades no financieras se ubicaron en promedio un 90% arriba de las bancarias durante el período, lo que redundó en altos niveles de irregularidad y presión sobre carteras familiares y empresarias.

Concentración del crédito y factores de deterioro

El análisis de 1816 identifica a Tarjeta Naranja y Mercado Libre como los principales actores entre los proveedores no financieros de crédito, ya que juntos explican «casi el 60% de esos préstamos a familias». A nivel global, el crédito de entidades financieras a familias permanece muy por encima de lo registrado por las no financieras: $63 billones versus menos de $13 billones, de acuerdo con datos de la Central de Deudores para enero de 2026. En suma, la mora total de hogares —considerando ambos tipos de entidades— queda por debajo del 14%.

La irregularidad en los préstamos del sistema financiero a familias subió por decimoquinto mes consecutivo en enero, con un incremento de 1,3 puntos porcentuales, al pasar de 9,3% en diciembre a 10,6%. Todos los principales veinticinco bancos del país registraron aumentos en sus índices de mora familiar en el mes, lo que refuerza el diagnóstico de fenómeno macroeconómico, según la consultora 1816. Situación similar se observa en los préstamos al sector privado no financiero, donde la irregularidad escaló a 6,4%.

Los informes de EcoGo y 1816 coinciden en que el endurecimiento de las condiciones para originar crédito, la eliminación de las LEFI y la mayor volatilidad de tasas —acentuada desde mediados de 2025— generaron una desaceleración del crédito al sector privado. 1816 remarca que “bajar la volatilidad de las tasas cortas, que creció enormemente tras el fin de las LEFI, contribuiría a reducir las tasas activas”. El panorama se ve agravado porque, aun con irregularidades elevadas, la rentabilidad de los prestamistas se mantiene por las condiciones extremas de las tasas, confirmando que las tasas reales a familias llegaron a “niveles históricos” en 2025 y 2026.

Moody’s: deterioro de activos y desafíos para la banca tradicional

Por su parte, la calificadora de riesgo Moody’s advierte en su informe que “la calidad de los activos se consolida como el principal desafío para los bancos”. El reporte indica que los indicadores de morosidad seguirán deteriorándose en el corto plazo, con una estabilización gradual prevista hacia mediados de 2026, medida en función del desempeño de la expansión reciente del crédito.

Moody’s observa que el crecimiento de los activos ponderados por riesgo y el aumento de la mora prevista presionan los indicadores del sistema, aunque —aclara— esto todavía no limita la expansión del crédito en el corto plazo. Según la calificadora, el deterioro en la calidad de la cartera continuará presionando los resultados del sistema financiero “principalmente a través de mayores cargos por incobrabilidad”.

La institución añade que, durante la mayor parte de 2025, el banco operó con spreads elevados entre tasas activas y pasivas, circunstancia que incentivó la originación de crédito pese al empeoramiento de los indicadores de morosidad. Sin embargo, el endurecimiento en los criterios de originación y la dificultad para acceder a refinanciaciones amplificaron el deterioro de las carteras, señala Moody’s en su análisis para Infobae.